Riske maruz değer

Vikipedi, özgür ansiklopedi
Value function in Prospect Theory Graph.jpg

Riske maruz değer ya da RMD (İngilizceValue at risk), son 30 yılda gelişimi hız kazanan ve son 20 yılda sistematik bir altyapıya kavuşan risk yönetiminin ayrılmaz bir parçası olarak piyasa riskinin (kur + faiz) ölçülmesinde kullanılan istatistik temelli bir yöntemdir. 1997 yılından itibaren yaygın kullanım alanı bulunan RMD, belli bir dönemde ve güven aralığında ortaya çıkabilecek zararı hesaplamaktadır. Risk hesaplaması güvenilir bir yöntem olmakla birlikte yapısından kaynaklı olarak iki önemli eksikliği barındırmaktadır: Bunlardan birincisi hesaplamada kullanılan yöntem değişiklikleri ile sonuçların manipülasyona kısmen açık olabilmesidir, ikinci olarak ise istatistiksel modellemelerin geçmiş verilerinden regresyona uygun bir setin seçilerek modellerin geliştirilmesi nedeniyle özellikle 'eşi benzeri görülmemiş dönemler' için bu model çıktılarının öngörüden yoksun kalabilmesi durumudur.

RMD bir sayıyla Portföy'ün riskini göstermesi ve gereken minimum sermayenin hesaplanmasını sağlaması nedeniyle oldukça kullanışlıdır.

Kaynakça[değiştir | kaynağı değiştir]