Harry Markowitz

Vikipedi, özgür ansiklopedi
Atla: kullan, ara
Harry Markowitz
Doğum 4 Ağustos Ağustos 1927 (1927-08-04) (87 yaşında)
Chicago, Illinois, ABD
Milliyeti ABD
Dalı Finans iktisati
Çalıştığı yerler Harry Markowitz Co.
Kaliforniya Üniversitesi, San Diego
New York City Üniversitesi
RAND Corporation
Cowles Commission
Öğrenim Chicago ÜniversitesiDoktora
Önemli başarıları Modern portföy teorisi
Etkin Markowitz sınırı
Seyrek dizili matrisler
SIMSCRIPT
Etkilendikleri Milton Friedman
Tjalling Koopmans
Jacob Marschak
Oskar Morgenstern
Leonard Savage
Aldığı ödüller John von Neumann Teori Ödülü (1989)
Nobel Ekonomi Ödülü (1990)

Harry Max Markowitz (d. 24 Ağustos 1927 Chicago, Illinois) ABD'li bir ekonomisttir. Modern Finansal Portföy İdaresi konusunda, özellikle mal varlığı rizikosu, korelasyon ve portföy çeşitliliğinin yatırım portföyünün getirilerine yaptığı etkiler üzerine, yaptığı yol gösterici çalışmalar dolayısıyla tanınmaktadır. Kaliforniya Üniversitesi, San Diego'dai Rady İşletmecilik Okulu öğretim üyesidir.

1990 yılında da ekonomi dalında, Merton H. Miller ve William F. Sharpe ile birlikte olarak, Nobel Ekonomi Ödülü'nü kazanmıştır.

Yaşamı[değiştir | kaynağı değiştir]

Harry Markowitz ABD'nin Şikago şehrinde doğdu. Lisede iken Fizik ve Felsefe konularına, özellikle bu konularda İngiliz filozofu David Hume'un katkılarıyla ilgilendi. Üniversite linsans derecesini Şikago Üniversitesi'nin bu bölümlerinden aldı. Lisans üstü çalışmaları için aynı üniversitede bulunan iktisat bölümüne geçti. Bu bölümde ünlü ekonomist olan Milton Friedman, Tjalling Koopmans, Jacob Marschak ve Leonard Savage altında çalışmalarını sürdürdü. Daha öğrenci iken o zaman Şikago'da bulunan çok ün kazanan Cowles Komisyonu araştırma merkezine üye olmaya çağrıldı. Markowitz doktora tez konusu olarak menkul kıymetler borsası incelemelerini matematige dayandırarak yapmayı seçti. O zaman borsa fiyatlarının analizi John Burr Williams tarafından geliştirilmiş olan bugünkü değer teorisi ile yapılmakta idi. Markowitz bu analizin riziko içermediğini görüp belirsizlik içinde portföy finasmanı dağılımı üzerinde bir yeni teoriyi geliştirdi ve 1952de bu konudaki makalesi Journal of Finance adlı ünlü bir akademik ekonomi ve finansman dergisinde basıldı.

1952de Harry Markowitz Rand Corporation araştırma merkezine geçti. Burada doğrusal programlama kuramının simpleks çözümünü geliştiren George Dantzig ile işbirliği yaptı. Dantzig'in desteği ile optimizasyon teknikleri üzerinde çalışmalar yaparak optimal olan ortalama-varyans portföylerinin saptanması için (sonradan kendi anısına Markowitz sınırı adı verilen) kritik doğru algoritmasını geliştirdi. 1955de finansal portföy teorisi konulu tezi ile Şikago Üniversitesi'nden doktorasını aldı. Markowitz'in işledigi konu o kadar yeniydi ki tez kurulunda önemli bir üye olan Milton Friedman bu konunun ekonomi olmadığını, matematik olmadığını, konunun ne olduğu daha belirli olmadığını ifade etti.[1].

Markowitz 1955-56 arasında bir yıl yine Yale Üniversitesi'ne naklolmuş olan Cowles Komisyonu araştırma merkezinde çalıştı. Bu arada finansman portföyü dağılımında Markowitz sınırı hakkındaki kuramı 1956da bir makele olarak basıldı ve 1959da ise ayni kuram daha genişletilmiş olarak bir kitap olarak basıldı.

1990da Nobel Ödülü verildiği sırada Harry Markovitz City University of New York'ta Baruch Koleji'nde finansman profesörlüğü yapmakta idi.

Harry Markowitz birok özel sektör şirketinde doğrudan çalışmış ve danışmanlık yapmıştır. Bunlar arasında California Analysis Centre Inc (CACI) adlı şirket onun RANDde iken geliştirdiği ilk simulasyon proglamlama kompüter dili olan SIMSCRIPT'in kullanılması, teknik destek ve eğitim verilmesi üzerinde ad yapmıştır.

Bibliyografya[değiştir | kaynağı değiştir]

Harry Markowitz tarafından yazılan temel eserler listesi şudur:

  • en. Markowitz, Harry M. (1952) Portfolio Selection, Journal of Finance, C.7 No.1 say.77–91 doi=10.2307/2975974
  • en. Markowitz, Harry M.(1956) The optimization of a quadratic function subject to linear constraints, Naval Research Logistics Quarterly, C.3 say.111–133 doi=10.1002/nav.3800030110
  • en. Markowitz, Harry M. (1959) Portfolio Selection: Efficient Diversification of Investments John Wiley & Sons, New Jersey (tekrar basim 1970 Yale University Press, ISBN 978-0-300-01372-6; Ikinci edisyon 1991, Blackwell Publishing, ISBN 978-1-55786-108-5)

Kaynaklar[değiştir | kaynağı değiştir]

  1. ^ Markowitz, Harry. "Foundations of Portfolio Theory", The Nobel Prizes 1990, Editor Tore Frängsmyr, [Nobel Foundation], Stockholm, 1991